تحليل سوق الصناعة

مكون الطلب العالمي على الطاقة

في عام 2018، وعلى الرغم من التقلبات في أسعار النفط الخام، فقد تعافى سعر النفط تدريجيًا على مدى التقلبات في النصف الأول. ارتفع سعر خام برنت تدريجيًا من 66.57 دولارًا أمريكيًا للبرميل في بداية يناير 2018 إلى 86.29 دولارًا أمريكيًا للبرميل في أوائل أكتوبر، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 29.6٪. سجل سعر خام برنت انخفاضًا حادًا منذ أكتوبر بسبب عوامل مثل زيادة المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط والحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وانخفض السعر بنسبة 32٪ إلى أدنى مستوى له عند 58.71 دولارًا أمريكيًا للبرميل بنهاية نوفمبر. في ديسمبر، حافظ سعر النفط بشكل أساسي على حوالي 60 دولارًا أمريكيًا. بلغ متوسط ​​سعر خام برنت السنوي 43.74 دولارًا أمريكيًا و54.15 دولارًا أمريكيًا و71.4 دولارًا أمريكيًا في أعوام 2016 و2017 و2018، مما يدل على انتعاش عام لسعر النفط في السنوات الثلاث الماضية. تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يشهد المعروض العالمي من النفط مزيدًا من التضييق في عام 2019. وتتوقع الوكالة أن يظل نمو الطلب العالمي على النفط عند 1.40 مليون برميل يوميًا في عام 2019. وكان أداء صناعة النفط والغاز إيجابيًا بشكل عام.

زيادة الإنفاق على المنبع في صناعة النفط

وفقًا لإحصاءات وود ماكنزي، زاد الاستثمار الرأسمالي في عمليات الاستكشاف والإنتاج في قطاع النفط والغاز العالمي، ومن المتوقع أن يحافظ على نمو مطرد خلال الفترة من 2020 إلى 2030. ووفقًا لإحصاءات بنك باركليز، زاد الاستثمار الرأسمالي في عمليات الاستكشاف والإنتاج العالمية بنسبة 8% من 357 مليار دولار أمريكي في عام 2017 إلى 383.8 مليار دولار أمريكي في عام 2018، ومن المتوقع أن يزيد بنسبة 8% إلى 414.5 مليار دولار أمريكي في عام 2019. وفي الوقت نفسه، شهد الإنفاق الرأسمالي من النفط البحري العالمي زيادة كبيرة، وأعلنت أكبر ثلاث شركات نفط في الصين في عام 2019 أنها ستزيد الإنفاق الرأسمالي في عمليات الاستكشاف والإنتاج لتحسين معدل الاستخدام الإجمالي للمنصات.

الشرق الأوسط هو المنطقة الأكثر نشاطًا في العالم لاستخدام منصات الرفع، حيث أن معدل الاستخدام وعدد الحفارات قيد التشغيل أعلى بكثير من المناطق الأخرى. ووفقًا لإحصاءات عام 2018 لشركة كلاركسون، فإن النقاط الساخنة للطلب الرئيسي على منصات الرفع في المياه الضحلة العالمية تتركز في الشرق الأوسط ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ وخليج المكسيك وبحر الشمال في النرويج. في عام 2018، جاء أكبر طلب على منصات الرفع من الشرق الأوسط، حيث يوجد 142 منصة قيد التشغيل بمعدل استخدام 77٪. احتل عدد الحفارات قيد التشغيل ومعدل الاستخدام المرتبة الأولى في العالم؛ والثانية كانت منطقة آسيا والمحيط الهادئ مع 68 منصة قيد التشغيل ومعدل استخدام 59٪ والثالثة كانت خليج المكسيك مع 35 منصة قيد التشغيل ومعدل استخدام 56٪.

عدد منصات الرفع العاملة ومعدل استخدام المنصات في مناطق مختلفة من العالم

تلقت أكبر 10 شركات تشغيل في العالم عددًا كبيرًا من طلبات السوق، وتعاني منصاتها من الشيخوخة بشكل خطير مع طلب قوي على الاستبدال. ووفقًا لإحصاءات كلاركسون لعام 2018، استحوذت أكبر 10 شركات تشغيل منصات الرفع في العالم على 41% من أصول منصات الحفر في عام 2018، وبلغ متوسط ​​معدل استخدامها 75%، وهو أعلى من المتوسط ​​العالمي البالغ 70%، وكان عدد منصات الرفع العاملة لديها في المناطق الساخنة أعلى بكثير من المشغلين الآخرين. على سبيل المثال، بلغت نسبة عدد منصات الحفر العاملة في بحر الشمال في النرويج والشرق الأوسط ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ وخليج المكسيك 79% و51% و46% و38% على التوالي.

مقدمة عن مشغلي منصات الحفر الرئيسية:
شيلف دريلينغ: أكبر مشغل لمنصات الحفر البحرية في العالم، وتغطي أعمالها الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا والهند وغرب أفريقيا ومنطقة البحر الأبيض المتوسط. يضم أسطولها حاليًا 37 منصة حفر بحرية. في فبراير 2019، وقّع المشروع المشترك التابع WME اتفاقية بيع مع شيلف دريلينغ، وسيشتري بموجبها أسهمًا فيها. وقد ساهم هذا التعاون والتكامل التجاري في توسيع نطاق الأصول البحرية لشركة CMIC، وعزز التعاون وتآزر الأعمال المستقبلي بين CMIC وكبار مشغلي منصات الحفر البحرية عالميًا.

شركة COSL: شركة تابعة لشركة CNOOC، وأكبر شركة لخدمات حقول النفط البحرية. تمتلك 33 منصة حفر، اثنتان منها تستخدمان حزمة الحفر من علامة TSC التجارية التابعة لشركة CMIC. وبصفتها موردًا للمعدات، تتمتع علامة TSC التجارية بعلاقة عمل طويلة الأمد مع COSL.

شركة CPOE: شركة تابعة لشركة البترول الوطنية الصينية (CNPC)، وثاني أكبر شركة لخدمات حقول النفط البحرية. تمتلك الشركة 14 منصة حفر. وبصفتها موردًا للمعدات، تتمتع شركة TSC، العلامة التجارية للشركة، بشراكة تجارية طويلة الأمد مع شركة CPOE.

بور دريلينغ: رابع أكبر مشغل لمنصات الحفر البحرية في العالم. تأسست عام ٢٠١٦، وخلال العامين الماضيين، كانت بور دريلينغ مشغلاً لمنصات الحفر البحرية، وقد تطورت بسرعة من خلال الاستحواذ على منصات حفر عالية المواصفات خلال فترة الركود التي شهدها القطاع. تمتلك الشركة حالياً ٢٨ منصة حفر بحرية. اشترت بور دريلينغ تسع منصات حفر بحرية من طراز PPL Pacific Class 2016 من PPL SHIPYARD في أكتوبر ٢٠١٧، مقابل مبلغ إجمالي قدره ١.٣ مليار دولار أمريكي، بمتوسط ​​سعر شراء للوحدة الواحدة ١٣٩ مليون دولار أمريكي. بلغت التكلفة الأصلية لبناء هذه المنصات ٢٠٩ ملايين دولار أمريكي.

أدنوك: شركة بترول أبوظبي الوطنية، ثاني عشر أكبر شركة نفط في العالم، ومشروع مشترك تابع لشركة CMIC. كانت تمتلك منصتي حفر من طراز CJ12 (SMS FAITH وSMS MARIAM) لتقديم خدمات الحفر البحري في مارس 46.

يشهد أسطول منصات الرفع بالرافعة البحرية العالمي تقدمًا في السن بشكل عام، والطلب على الاستبدال قوي. من بين أساطيل منصات الرفع بالرافعة البحرية العالمية، يتجاوز عمر 78% من منصات الرفع بالرافعة البحرية التي يقل حجمها عن 300 قدم 20 عامًا، وهي الآن على وشك نهاية عمرها الإنتاجي. الطلب على الاستبدال قوي. 14% فقط من منصات الرفع بالرافعة البحرية التي يزيد حجمها عن 300 قدم يتجاوز عمرها 20 عامًا، وهي تُشكل القوة الرئيسية في أسطول منصات الرفع بالرافعة البحرية الحالي.

مع زيادة وتيرة طرح عطاءات منصات الحفر لدى شركات النفط، انتعش معدل التشغيل والمعدل اليومي لمنصة الحفر. في عام 2018، ارتفع معدل طرح عطاءات منصات الحفر بنسبة 83% من 30 منصة في بداية العام إلى 55 منصة. ومن المتوقع أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي على استكشاف وإنتاج النفط والغاز البحري بنسبة 9% في عام 2019. بلغ معدل تشغيل منصات الحفر حوالي 65% في يناير 2017، وهو أدنى مستوى قياسي، ليصل إلى 70% بنهاية عام 2018، ومن المتوقع أن يصل إلى 77% في عام 2019. وسيرتفع هامش التقاعد اليومي وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مع زيادة معدل التشغيل.

يوضح الرسم البياني على اليمين أنشطة ما قبل طرح مناقصة منصات الحفر البحرية (الجاك أب) وطرحها في مناطق مختلفة، محسوبة بعدد منصات الحفر سنويًا. وكما هو موضح في الرسم البياني، فقد شهد سوق الشرق الأوسط انتعاشًا ملحوظًا منذ بداية عام ٢٠١٧، بينما شهدت أنشطة بقية دول العالم زيادة ملحوظة في النصف الثاني من عام ٢٠١٨ بعد إطلاق شركات النفط العالمية أنشطتها في غرب أفريقيا والهند.

وفقًا لإحصاءات كلاركسونز، بنهاية عام 2018، كان هناك 79 منصة حفر مكدسة باردة، وحوالي 80 منصة حفر جديدة قيد الإنشاء في العالم. وسيظل العرض والطلب غير متوازنين خلال العامين المقبلين، وسيظل الإيجار اليومي منخفضًا. ومع ذلك، نظرًا للزيادة الحادة في عدد العطاءات التي تقدمها شركات النفط، وشعبية المنصات الجديدة عالية المواصفات العاملة في المياه الضحلة، من المتوقع أن تُؤجر المنصات ذات معدل الاستخدام المرتفع أولًا.

نفّذت الشركات الكبرى ذات التدفقات النقدية القوية في هذا القطاع عمليات اندماج واستحواذ ودمج متتالية، بينما خرجت الشركات الصغيرة من السوق بسبب نضوب رأس المال. وقد أصبح الاستقطاب أكثر وضوحًا. في عام ٢٠١٢، تأسست شركة شيلف دريلينغ بعد الاستحواذ على ٣٧ منصة حفر رافعة ومنصة حفر مستنقعات واحدة من شركة ترانس أوشن. أُدرجت شيلف دريلينغ في بورصة أوسلو النرويجية في يونيو ٢٠١٨، وهي أكبر مشغل عالمي لمنصات الحفر الرافعة من حيث عدد منصات المياه الضحلة النشطة، وتمتلك ٣٨ منصة في ٣١ ديسمبر ٢٠١٨، برأس مال سوقي يبلغ حوالي ٤٩٠ مليون دولار أمريكي.

ارتفعت إيرادات شركة شيلف دريلينغ، البالغة 613 مليون دولار أمريكي في عام 2018، بنحو 41.0 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 7.2% تقريبًا، مقارنةً بـ 572 مليون دولار أمريكي في عام 2017، ويعود ذلك أساسًا إلى تشغيل منصتي حفر جديدتين وثلاث منصات جديدة. في الوقت نفسه، كان متوسط ​​معدل تشغيل منصات الحفر اليومي ومعدل الاستخدام أعلى من متوسط ​​السوق خلال الفترة نفسها (المصدر: موقع شيلف الإلكتروني).

في ظل اندماج وتكامل القطاع بأكمله، نجحت شركة CMIC في الاستحواذ على حصص في أكبر شركة مشغلة لمنصات الحفر في العالم، مستغلةً الطلب العالمي المتزايد على منصات الحفر في المياه الضحلة. مستفيدةً من المكانة الرائدة لشركة Shelf Drilling في هذا القطاع وتميزها في الإدارة التشغيلية المتميزة، دخلت الشركة المستوى الأول في إدارة الأصول البحرية العالمية، مما يرسي أساسًا متينًا للتطوير الشامل اللاحق لأعمال إدارة الأصول البحرية.

في عام 2019، ستواجه شركة CMIC فرصًا وتحدياتٍ أثناء خضوعها للتحول والتحديث واستكشاف نماذج أعمال جديدة. ستعمل الشركة بنشاط على اغتنام فرصة تعافي سوق الخدمات البحرية العالمية من فترة ركود طويلة، والبحث عن فرص جديدة. في الوقت الحالي، تلتزم CMIC بمفهوم تطوير متوازن قائم على "الجودة أولاً، أولوية المنفعة، واعتدال الحجم" كاستراتيجية تطوير أساسية، وتركز على "الخدمات البحرية كقاعدة، والطاقة كمحرك للقيمة، والتكنولوجيا كمسرّع، ورأس المال كحاضنة، والعولمة كأساس"، وهي ملتزمة بإنشاء "شركة عالمية رائدة في مجال تكامل سلسلة قيمة صناعة تكنولوجيا الطاقة البحرية". وإدراكًا منها لعملنا في بيئة عالمية متغيرة ديناميكيًا، ستواصل الشركة التكيف من أجل اغتنام الفرص، وتحسين العمليات، وتنفيذ استراتيجيات لتحقيق رؤيتها طويلة المدى. واستنادًا إلى رؤيتها وفهمها للصناعة العالمية المتغيرة، ستعمل الشركة على مراجعة وتحسين القدرة على تنفيذ استراتيجياتها باستمرار.